Investi in borsa oggi? Se osservi alcuni dati… Molti mi chiedono come fai pensare che i mercati debbano scendere?
exxon-mobil-corp
Prima regola che sfata molti miti, il mercato non è perfetto, ma viene comandato dalla speculazione, che punta i riflettori su alcuni punti a dispetto di altri. Attenzione perché quando il faro si spegne, ci si rende conto in maniera semplice e veloce, che qualche cosa di strano è accaduto e che quindi va sistemato. Il timer di spegnimento del faro ossia della speculazione, non si sa quando ci sarà a livello temporale, ma si può avere la certezza che lo farà perché ci sono dei dati oggettivi concreti che lo determinano.
Per prima cosa dobbiamo fare una precisazione tra listini azionari, abbiamo un listino Sp 500 che si trova su dei massimi storici e un FtseMib, che qualche settimana fa ha toccato un differenziale di spread con quello americano massimo, in questi giorni gli operatori sono intervenuti su questa anomalia comperando un po di listino italiano. Ma il listino americano perché è salito cosa tanto?
Ci sono due fenomeni logici dovuti alle distorsione Fed:
-Buyack aziendali, le aziende non trovando opportunità migliori di allocazione perché non dovevano comperare le loro azioni?
-Dividendi azionari ben più alti, dei rendimenti medi dei Treasury.
Questo fenomeno ha portato ha nuovi problemi, che pero ora sono giunti al termine e vi mostro il motivo:
Qui di seguito ti riporto i dati della ExonMobil un colosso del petrolio una Major, il titolo ha sempre dato dividendi generosi e le quotazioni si trovano ai massimi, ma difficilmente il prossimo hanno lo potrà fare e quindi?
| 2013 | 2014 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| Conto Economico | |||
| Ricavi Netti | 438.255,00 | 411.939,00 | 268.882,00 |
| Risultato Operativo | 57.720,00 | 51.916,00 | 22.277,00 |
| Utile Netto | 32.580,00 | 32.520,00 | 16.150,00 |
| EPS Base | 7,37 | 7,60 | 3,85 |
| Media Azioni in Circolazione (Diluito) | 4.419 | 4.282 | 4.196 |
| Stato Patrimoniale | |||
| Attività Correnti | 59.308,00 | 52.910,00 | 42.623,00 |
| Attività Non Correnti | 287.500,00 | 296.583,00 | 294.135,00 |
| Totale Attività | 346.808,00 | 349.493,00 | 336.758,00 |
| Passività Correnti | 71.724,00 | 64.633,00 | 53.976,00 |
| Totale Passività | 172.805,00 | 175.094,00 | 165.947,00 |
| Total Equity | 174.003,00 | 174.399,00 | 170.811,00 |
| Flussi di Cassa | |||
| Flusso di Cassa da Attività Operative | 44.914,00 | 45.116,00 | 30.344,00 |
| Capitale Investito | -33.669,00 | -32.952,00 | -26.490,00 |
| Flussi di Cassa | 11.245,00 | 12.164,00 | 3.854,00 |
Questo fenomeno, dove abbiamo dati aziendali brutti e titoli su massimi storici e molto presente sul listino americano ed è una distorsione del mercato che rientrerà certamente. Per questa ragione oggi il mercato si preoccupa molto dell’economia americana, perché in caso di rallentamento serio questo giochino si spezzerà e allora…
I guadagni in borsa quelli importanti quelli che fanno crescere il capitale del 20-30% sono legati a studi e posizionamenti ragionati, non andando a cercare il rischio e sperando che vada bene, ci vuole studio e pianificazione, non mi smetterò mai di dirlo, io ho sempre fatto cosi per il mio portafoglio e quello dei miei clienti e abbiamo avuto sempre crescite importanti e costanti, e poi questo e il ragionamento dei big che crescono.
