BIDEN: PIANO FISCALE NEL DETTAGLIO

Scritto il 9 Novembre, 2020 - 11:40 da Fabio Troglia
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Il piano di Biden include quanto segue imposta sui salari, imposta sul reddito individuale e modifiche all’imposta sulle successioni e sulle donazioni:

  • Impone un’imposta sui salari del 12,4% per vecchiaia, superstiti e invalidità (previdenza sociale) sui redditi superiori a $ 400.000, equamente suddivisa tra datori di lavoro e dipendenti. Ciò creerebbe un “buco della ciambella” nell’attuale imposta sui salari della previdenza sociale, dove i salari tra $ 137.700, l’attuale tetto salariale e $ 400.000 non sono tassati. [1]
  • Ripristina l’aliquota massima dell’imposta sul reddito individuale per i redditi imponibili superiori a $ 400.000 dal 37% ai sensi della legge vigente al livello ante-Tax Cuts and Jobs Act del 39,6%.
  • Tassa le plusvalenze a lungo termine e i dividendi qualificati all’aliquota ordinaria dell’imposta sul reddito del 39,6% sui redditi superiori a 1 milione di dollari ed elimina l’aumento della base per la tassazione delle plusvalenze. [2]
  • Limita il beneficio fiscale delle detrazioni dettagliate al 28% del valore per coloro che guadagnano più di $ 400.000, il che significa che i contribuenti che guadagnano sopra tale soglia di reddito con aliquote fiscali superiori al 28% dovrebbero affrontare detrazioni dettagliate limitate.
  • Ripristina la limitazione Pease sulle detrazioni dettagliate per i redditi imponibili superiori a $ 400.000.
  • Elimina gradualmente la detrazione del reddito d’impresa qualificato (Sezione 199A) per i richiedenti con reddito imponibile superiore a $ 400.000.
  • Espande il credito d’imposta sul reddito guadagnato (EITC) per i lavoratori senza figli di età superiore ai 65 anni; fornisce crediti d’imposta relativi alle energie rinnovabili alle persone fisiche.
  • Espande il Child and Dependent Care Tax Credit (CDCTC) da un massimo di $ 3.000 in spese qualificate a $ 8.000 ($ 16.000 per più persone a carico) e aumenta il tasso di rimborso massimo dal 35% al ​​50%.
  • Per il 2021 e fino a quando le condizioni economiche lo richiedono, aumenta il Child Tax Credit (CTC) da un valore massimo di $ 2.000 a $ 3.000 per i bambini di età pari o inferiore a 17 anni, fornendo al contempo un credito bonus di $ 600 per i bambini di età inferiore a 6 anni. rimborsabile, rimuovendo la soglia di rimborso di $ 2.500 e il tasso progressivo del 15%. [3]
  • Ristabilisce il credito d’imposta per gli acquirenti di case per la prima volta, originariamente creato durante la grande recessione per aiutare il mercato immobiliare. Il credito degli acquirenti di case di Biden fornirebbe fino a $ 15.000 per gli acquirenti di case per la prima volta. [4]
  • Espande l’imposta sulle successioni e sulle donazioni ripristinando l’aliquota e l’esenzione ai livelli del 2009.

Il piano di Biden include anche le seguenti modifiche proposte per l’imposta sulle imprese:

  • Aumenta l’aliquota dell’imposta sul reddito delle società dal 21% al 28%. [5]
  • Crea un’imposta minima sulle società con utili contabili pari o superiori a $ 100 milioni. L’imposta minima è strutturata come un’imposta minima alternativa: le società pagheranno la maggiore tra la loro regolare imposta sul reddito delle società o l’imposta minima del 15% pur consentendo la perdita operativa netta (NOL) e i crediti d’imposta esteri. [6]
  • Raddoppia l’aliquota fiscale sul reddito globale intangibile a bassa tassazione (GILTI) guadagnata dalle filiali estere di aziende statunitensi dal 10,5% al ​​21%.
  • Oltre a raddoppiare l’aliquota fiscale applicata su GILTI, Biden propone di valutare GILTI paese per paese ed eliminare l’esenzione di GILTI per i rendimenti stimati inferiori al 10% degli investimenti in attività aziendali qualificate (QBAI). [7]
  • Istituisce un credito d’imposta per le comunità manifatturiere per ridurre la responsabilità fiscale delle imprese che subiscono licenziamenti della forza lavoro o chiusura di un’importante istituzione governativa
  • Espande il credito d’imposta sui nuovi mercati e lo rende permanente.
  • Offre crediti d’imposta alle piccole imprese per l’adozione di piani di risparmio pensionistico sul posto di lavoro.
  • Espande diversi crediti d’imposta relativi alle energie rinnovabili, inclusi crediti d’imposta per la cattura, l’uso e lo stoccaggio del carbonio, nonché crediti per l’efficienza energetica residenziale e un ripristino del credito d’imposta sugli investimenti energetici (ITC) e del credito d’imposta sui veicoli elettrici. Il piano Biden porrebbe fine anche ai sussidi fiscali per i combustibili fossili.

Altre proposte non modellate a causa della mancanza di informazioni dettagliate includono:

  • Imporre una nuova sovrattassa del 10% alle società che “offrono lavori di produzione e servizio offshore a nazioni straniere per vendere beni o fornire servizi al mercato americano”. [8] Questa sovrattassa aumenterebbe l’aliquota effettiva dell’imposta sulle società su questa attività fino al 30,8%.
  • Stabilire un credito d’imposta “Made in America” ​​del 10% per le attività che ripristinano la produzione, rivitalizzano strutture esistenti chiuse o chiuse, riorganizzano le strutture per promuovere l’occupazione manifatturiera o espandere il libro paga della produzione. [9]
  • Equalizzazione dei vantaggi fiscali dei conti pensione tradizionali (come 401 (k) se conti pensione individuali) fornendo un credito d’imposta rimborsabile al posto della deducibilità tradizionale. [10]
  • Eliminazione di alcune disposizioni fiscali del settore immobiliare.
  • Espansione del credito d’imposta premium dell’Affordable Care Act.
  • Creazione di un credito d’imposta rimborsabile per un affittuario limitato a $ 5 miliardi all’anno, finalizzato a mantenere l’affitto e le utenze al 30% del reddito mensile.
  • Aumentare la generosità del credito d’imposta sulle abitazioni a basso reddito.

Aggiornamenti dalla nostra analisi di settembre 2020

Dalla nostra analisi di settembre del piano Biden, abbiamo incluso la proposta della campagna Biden per espandere l’imposta sulle successioni e sulle donazioni riducendo l’importo dell’esenzione a $ 3,5 milioni e aumentando l’aliquota massima per l’imposta sulla successione al 45%, [11] che ha avuto un impatto le nostre stime economiche, di fatturato e distributive.

Abbiamo anche aggiunto una discussione sugli effetti del piano di Biden sul prodotto nazionale lordo (PNL), che ci permette di esaminare come ridurrebbe i redditi americani.

Aggiornamenti dalla nostra analisi di aprile 2020

Da quando abbiamo pubblicato la nostra prima analisi delle proposte fiscali di Biden, la campagna ha proposto diverse nuove politiche fiscali che hanno avuto un impatto sulle nostre stime sui ricavi e sulla distribuzione.

Ciò include proposte per espandere diversi crediti, tra cui il CTC e il CDCTC. L’espansione proposta al CTC rappresenterebbe un importante aumento della generosità del credito aumentando l’importo massimo del credito fino a $ 3.600 per i bambini sotto i 6 anni e rendendo il credito completamente rimborsabile indipendentemente dal livello di reddito del contribuente. Il CDCTC verrà ampliato fino a un valore massimo di $ 8.000, con una percentuale massima rimborsabile più elevata del 50 percento.

La campagna di Biden ha proposto che l’espansione del CTC rimanga per il 2021 e “finché le condizioni economiche lo richiedono”, sulla base di una proposta originale nell’HEROES Act approvato dalla Camera. [12] Per questa proposta, assumiamo che l’espansione duri un anno, come stimato dal Comitato congiunto sulla tassazione (JCT) per la proposta dell’HEROES Act. [13]

Oltre alle modifiche proposte al CTC e CDCTC, Biden ha rilasciato un piano proposto per ridurre l’offshoring della produzione e dei posti di lavoro dagli Stati Uniti modificando il modo in cui GILTI è tassato e attraverso altri incentivi fiscali. Oltre a raddoppiare l’aliquota GILTI al 21 percento, Biden eliminerebbe l’esenzione del 10 percento ritenuta dal rendimento sulla base di investimenti in attività aziendali qualificate (QBAI) e valuterebbe l’imposta paese per paese.

Biden ha anche recentemente proposto una sovrattassa del 10% sulle importazioni da attività commerciali esterne e un 10% “Made in America” credito d’impostaincentivare l’onshoring; non abbiamo incluso queste due proposte nelle nostre stime a causa della mancanza di dettagli sul loro design.

Abbiamo anche perfezionato la nostra stima per l’imposta contabile minima di Biden sulle società per proiettare gli effetti sul reddito dell’imposta in modo più accurato. In questo aggiornamento, abbiamo incluso una stima del credito d’imposta del primo acquirente di Biden fino a $ 15.000. Inoltre, abbiamo incluso effetti economici a lungo termine cumulati per ciascuna proposta per fornire una maggiore granularità dell’impatto economico di ciascuna proposta.

Dalla nostra analisi originale, la campagna Biden ha chiarito che manterrà i contribuenti innocui che guadagnano meno di $ 400.000 dagli aumenti fiscali associati al limite del 28% proposto sulle detrazioni dettagliate. Abbiamo modificato il nostro modello di questa proposta in modo che i filer con meno di $ 400.000 possano accettare l’intero valore delle loro detrazioni dettagliate, ma quelli al di sopra di tale soglia hanno il valore delle detrazioni dettagliate limitate al 28%. [14]

Infine, la pandemia di coronavirus e la relativa recessione economica hanno avuto un impatto sulle prospettive di bilancio del governo federale nei prossimi 10 anni, comprese le proiezioni delle entrate federali. Il grande shock economico influenzerà anche la quantità di entrate che il piano fiscale Biden dovrebbe aumentare a causa di un livello di base inferiore dell’attività economica, specialmente nei primi anni nella finestra di bilancio. Per tenere conto di questo effetto, abbiamo utilizzato l’aggiornamento di settembre 2020 del Congressional Budget Office (CBO) alle previsioni di bilancio per adeguare le nostre stime di entrate per ciascuna proposta. [15]

Effetto economico

Secondo il Tax Foundation General Equilibrium Model, il piano fiscale di Biden ridurrebbe le dimensioni dell’economia dell’1,62% nel lungo periodo. Il piano ridurrebbe lo stock di capitale di circa il 3,75% e ridurrebbe il tasso salariale complessivo di poco più dell’1%, portando a circa 542.000 posti di lavoro equivalenti a tempo pieno in meno.

Prodotto interno lordo (PIL)-1,62%
Capitale sociale-3,75%
Salario-1,15%
Lavori equivalenti a tempo pieno -542.000
Fonte: Tax Foundation General Equilibrium Model, ottobre 2020.

L’effetto economico delle proposte fiscali di Biden può essere separato per mostrare l’impatto specifico di ciascuna proposta sulla produzione economica di lungo periodo (vedi Tabella 2).

FornituraCambiamento di lungo periodo nella produzione economica
Applicare un’imposta sui salari della previdenza sociale del 12,4% ai guadagni superiori a $ 400.000-0,18%
Tassare plusvalenze e dividendi al 39,6% su un reddito superiore a $ 1 milione e abrogare l’aumento di base-0,02%
Ripristina le tasse sulle successioni e sulle donazioni ai livelli del 2009-0,15%
Limita il vantaggio fiscale di detrazione dettagliatasa 28% del valore per coloro che guadagnano più di $ 400.000-0,09%
Aumentare il imposta sul reddito delle società al 28%-0,97%
Tassa di libro minima aziendale del 15%-0,21%
Totale-1,62%
Fonte: Tax Foundation General Equilibrium Model, ottobre 2020.

L’aumento dell’imposta sul reddito delle società dal 21% al 28% e l’imposta contabile minima del 15% sulle società costituiscono la maggior parte dell’impatto economico delle proposte fiscali di Biden. L’applicazione dell’imposta sui salari della previdenza sociale su guadagni superiori a $ 400.000 riduce anche la produzione a lungo termine di circa lo 0,18%. Tassare le plusvalenze come reddito ordinario per coloro che guadagnano oltre 1 milione di dollari, abrogare l’aumento di base e limitare le detrazioni dettagliate al 28% del valore per i lavoratori più alti contribuiscono anche a ridurre la produzione economica per una riduzione combinata dello 0,11%. Il piano di Biden di aumentare l’imposta sulle successioni e sulle donazioni ridurrebbe la produzione di lungo periodo dello 0,15%.

La proposta di Biden di aumentare l’aliquota massima dell’imposta sul reddito individuale dal 37% al 39,6% non riduce la crescita di lungo periodo, poiché l’aliquota massima dell’imposta sul reddito individuale è già prevista per aumentare secondo la legge attuale nel 2026. Ciò è dovuto alla natura temporanea di la riduzione delle tasse ai sensi del Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) dal 2018 al 2025. [16] Allo stesso modo, l’eliminazione graduale della riduzione pass-through della Sezione 199A per coloro che guadagnano più di $ 400.000 non riduce la crescita di lungo periodo perché è prevista scadono nel 2026.

Effetto del piano fiscale di Biden sul prodotto nazionale lordo

Molte delle proposte fiscali di Biden, come l’imposizione di aliquote fiscali ordinarie sui guadagni in conto capitale e sui dividendi per coloro che guadagnano più di $ 1 milione e l’aumento delle tasse sugli immobili e sulle donazioni, ridurrebbe sia la produzione economica americana (PIL) che i redditi ricevuti dagli americani. Stimando l’effetto del piano sulla produzione nazionale lorda (PNL), possiamo esaminare come il piano ridurrebbe i redditi americani.

Le tasse applicate sul risparmio interno possono ridurre la proprietà degli investimenti americani da parte dei residenti nazionali. Tuttavia, l’economia statunitense è aperta agli investimenti internazionali, il che significa che le opportunità di investimento interno possono invece essere finanziate da investitori stranieri non soggetti all’aumento della pressione fiscale. Sebbene un aumento degli investimenti internazionali aiuti a ridurre l’effetto della modifica fiscale sulla produzione interna, cambierebbe anche la composizione della proprietà di tale produzione. Nel caso degli investimenti internazionali, i rendimenti di tali investimenti fluirebbero invece sui proprietari stranieri, piuttosto che sugli americani.

Il risultato di questo flusso di capitali è un cuneo tra il PIL (produzione economica) e il PIL (reddito americano). Il piano fiscale di Biden produrrebbe questo cuneo aumentando le tasse sui risparmiatori nazionali, con conseguente riduzione dei redditi americani e maggiore proprietà straniera delle attività nazionali. Ciò si manifesterebbe anche in uno spostamento della bilancia commerciale, aumentando il deficit commerciale, tutto il resto tenuto uguale. [17]

Il modello di equilibrio generale della Fondazione fiscale presuppone che le società C e il governo degli Stati Uniti possano ricevere finanziamenti dall’estero senza modificare i tassi di interesse, mentre il settore pass-through potrebbe non essere in grado di utilizzare completamente gli afflussi di capitali esteri quando le aliquote cambiano. Ciò significa che il prezzo di servizio del capitale può aumentare per il settore di transito, producendo minori investimenti e una produzione economica di lungo periodo. [18]In combinazione, ciò significa che le tasse Biden sui risparmiatori statunitensi riducono la produzione economica per le imprese di passaggio e spostano la proprietà delle società C lontano dai residenti nazionali a causa dell’aumento degli afflussi finanziari esteri. A parità di condizioni, ciò riduce i redditi americani di lungo periodo, e l’aumento degli afflussi finanziari esteri fa aumentare il valore del dollaro, il che aumenta il deficit commerciale, tutto il resto tenuto uguale.

Secondo il General Equilibrium Model della Tax Foundation, il piano fiscale Biden ridurrebbe il PIL di lungo periodo di circa l’1,83%. [19] La differenza tra l’effetto del piano sul PNL e sul PIL deriva dal flusso di investimenti esteri negli Stati Uniti che mantiene la produzione economica degli Stati Uniti superiore al PNL dopo la variazione delle tasse.

Prodotto interno lordo (PIL)-1,62%
Prodotto nazionale lordo (PNL)-1,83%
Fonte: Tax Foundation General Equilibrium Model, ottobre 2020.

Oltre alla riduzione della produzione economica e al minore PIL, lo spostamento dei flussi finanziari a livello internazionale può anche produrre effetti di transizione. Sebbene questi effetti possano essere inferiori a quelli prodotti da tasse più elevate sui risparmiatori proposte da altri (come un’imposta sul patrimonio), ci sarebbero comunque impatti sui tassi di cambio con il riadattamento dei flussi di capitale. [20]

Se i flussi di capitali internazionali saranno limitati in futuro, le tasse sui risparmiatori del piano Biden comporterebbero una perdita ancora maggiore della produzione economica e meno investimenti nell’economia americana di quanto mostrano queste stime, con conseguente riduzione dei salari e della produttività dei lavoratori.

Effetto entrate

Sulla base del modello di equilibrio generale della Fondazione fiscale, stimiamo che, su base convenzionale, il piano di Biden aumenterebbe le entrate fiscali federali di $ 3,33 trilioni tra il 2021 e il 2030 rispetto alla legge attuale. L’aumento dell’aliquota dell’imposta sulle società al 28% rappresenterebbe il maggiore guadagno di entrate (circa $ 1 trilione in 10 anni) nel piano. Aggiungendo altri cambiamenti sul lato aziendale, come l’imposta minima aziendale del 15% e l’aumento delle tasse sui profitti internazionali, le tasse di Biden sulle imprese rappresentano circa il 46% dei guadagni.

Tasse più elevate applicate ai contribuenti che guadagnano più di $ 400.000, comprese aliquote fiscali più elevate sul reddito ordinario, nonché plusvalenze e dividendi, aumenterebbero altri $ 1 trilione in 10 anni. L’aumento dell’imposta sui salari per le famiglie ad alto reddito genererebbe circa $ 820 miliardi di entrate aggiuntive in 10 anni.

La tabella 4 presenta il punteggio delle entrate convenzionali per ogni singola disposizione del piano. Stimiamo gli effetti sui ricavi integrati impilando un accantonamento dopo l’altro. L’effetto sui ricavi presentato per ogni accantonamento è la differenza tra la simulazione appena accatastata e la simulazione che include tutti gli accantonamenti sopra elencati. Si noti che alcune delle proposte di Biden, come l’aliquota dell’imposta sul reddito marginale più elevata sul reddito superiore a $ 400.000, aumentano le entrate all’inizio della finestra di 10 anni, ma non alla fine. Questo perché secondo la legge attuale, il tasso inferiore del 37% è già programmato per tornare a 39,6 a partire dal 2026, il che significa che la proposta di Biden non si traduce in un aumento delle entrate in quegli anni.

La nostra analisi originale prevedeva che il piano fiscale Biden avrebbe raccolto convenzionalmente circa 3,8 trilioni di dollari in 10 anni. La riduzione delle entrate previste è dovuta a due fattori. In primo luogo, la recessione economica guidata dalla pandemia di coronavirus ha ridotto le entrate previste durante la finestra di bilancio, comprese le entrate previste dagli aumenti delle tasse. In secondo luogo, la campagna Biden includeva nuove proposte di credito d’imposta, inclusa un’espansione di $ 105,5 miliardi nel CTC, che ha ridotto le entrate nette durante la finestra di budget.

Su base dinamica, stimiamo che il piano fiscale di Biden aumenterebbe circa $ 553 miliardi in meno di entrate rispetto a una base convenzionale nel prossimo decennio. I guadagni dinamici delle entrate ammonterebbero a circa $ 2,78 trilioni tra il 2021 e il 2030. Questo perché l’economia relativamente più piccola ridurrebbetassa base per le imposte sui salari, sul reddito individuale e sul reddito d’impresa.

Effetto distributivo

Su base convenzionale, il piano fiscale di Biden renderebbe il codice fiscale più progressivo. Le modifiche proposte alle imposte sul reddito individuale influenzano la distribuzione del carico fiscale in modo diverso dopo il 2025, poiché le disposizioni sull’imposta sul reddito individuale nel TCJA scadono e la proposta CTC di Biden non è più in vigore. Per mostrare questa differenza, presentiamo l’effetto distributivo sia per il 2021 che per il 2030.

Nel 2021, su base convenzionale, i contribuenti dell’1% più ricco vedrebbero il loro reddito al netto delle impostes è diminuito di circa l’11,3% a causa di maggiori imposte sul reddito superiori a $ 400.000. Il 5% più ricco vedrebbe una riduzione dei redditi al netto delle tasse di circa l’1,3%. I filer dal 90 ° al 95 ° percentile vedrebbero una leggera riduzione dei redditi al netto delle imposte di circa lo 0,2%.

I contribuenti in quintili di reddito inferiori vedrebbero un aumento del loro reddito al netto delle imposte nel 2021. Questo aumento è guidato dalla grande espansione del CTC nel 2021, che aumenta i redditi al netto delle imposte del 20% più povero grazie alla maggiore rimborsabilità del CTC e le dimensioni. I contribuenti più in alto nella distribuzione del reddito vedrebbero aumenti minori dei redditi al netto delle imposte, affrontando gli effetti indiretti di tasse aziendali più elevate mentre ricevono un vantaggio CTC che è una quota inferiore dei loro redditi al netto delle imposte rispetto al 20% più povero.

La tabella di distribuzione convenzionale per il 2030 contrasta con la distribuzione convenzionale nel 2021. Questo perché l’espansione CTC proposta sarebbe terminata e le famiglie in tutto lo spettro di reddito sperimenterebbero redditi al netto delle imposte inferiori. Il 20% più povero dei richiedenti, ad esempio, subirebbe una diminuzione dello 0,2% dei propri redditi al netto delle imposte nel 2030. 

Le famiglie in tutto lo spettro di reddito nel 2030 dovrebbero affrontare un aumento della pressione fiscale sul lavoro a causa di maggiori imposte sul reddito delle società. Il modello di equilibrio generale della Fondazione fiscale presuppone che l’imposta sulle società sia a carico sia del capitale che del lavoro e divisa equamente tra i due nel lungo periodo. Tuttavia, la quota di lavoro della modifica dell’imposta sul reddito delle società viene gradualmente introdotta nell’arco di cinque anni. [21]

Un’altra differenza notevole è che la variazione del reddito al netto delle imposte per l’1% più ricco sarebbe inferiore nel 2030 rispetto al 2021. Ciò è dovuto al fatto che diverse disposizioni relative all’imposta sul reddito individuale, come l’aliquota dell’imposta sul reddito marginale superiore del 37%, scadono a partire dal 2026 Di conseguenza, alcuni degli aumenti fiscali di Biden sulle famiglie ad alto reddito non aumenterebbero il loro carico fiscale nel 2030 rispetto alla legge vigente in quell’anno. Il piano di Biden ridurrebbe i redditi al netto delle imposte per l’1% più ricco di circa il 7,7% nel 2030, rispetto all’11,3% nel 2021. In media, il reddito al netto delle imposte per tutti i contribuenti si ridurrebbe dell’1,9%, inferiore al calo dell’1,2% in 2021.

Su base dinamica, il modello di equilibrio generale della Fondazione fiscale stima che il piano ridurrebbe i redditi al netto delle imposte di circa il 2,8% in tutti i gruppi di reddito nel lungo periodo. I quattro quintili di reddito inferiori vedrebbero una diminuzione dei redditi al netto delle imposte di almeno l’1,2%. I contribuenti tra il 95 ° e il 99 ° percentile vedrebbero il loro reddito al netto delle imposte diminuire del 2,1%, mentre i contribuenti dal 99 ° percentile in su avrebbero una riduzione più significativa del loro reddito al netto delle imposte di circa l’8,9%.

Gruppo di redditoConvenzionale, 2021Convenzionale, 2030Dinamico, di lunga durata
Dallo 0% al 20%10,8%-0,2%-1,2%
Dal 20% al 40%3,6%-0,2%-1,2%
Dal 40% al 60%1,4%-0,3%-1,3%
Dal 60% all’80%0.6%-0,5%-1,4%
Dall’80% al 100%-3,9%-3,0%-3,8%
Dall’80% al 90%0,1%-0,6%-1,5%
Dal 90% al 95%-0,2%-0,7%-1,6%
Dal 95% al ​​99%-1,3%-1,1%-2,1%
Dal 99% al 100%-11,3%-7,7%-8,9%
 TOTALE-1,2%-1,9%-2,8%
Fonte: Tax Foundation General Equilibrium Model, ottobre 2020.

Conclusione

Il piano fiscale del candidato alla presidenza democratica Joe Biden aumenta le tasse sul reddito da lavoro, sul reddito da investimenti e sul reddito d’impresa di coloro che guadagnano oltre $ 400,00. Tra le altre modifiche, il piano impone un’imposta sui salari “ciambella” sui guadagni superiori a $ 400.000, abroga i tagli alle imposte sul reddito del TCJA perreddito imponibile oltre $ 400.000 e aumenta l’aliquota dell’imposta sul reddito delle società al 28%.

Inoltre, Biden ha proposto una serie di nuovi crediti d’imposta o ampliamenti ai crediti esistenti per aumentare i redditi al netto delle imposte per i lavoratori a basso reddito. Il piano di onshoring di Biden aumenta la tassazione dei profitti esteri fornendo crediti per incentivare l’attività economica che è onshored. Il piano di Biden ridurrebbe le dimensioni di lungo periodo dell’economia dell’1,62% a causa di un aumentoaliquota fiscale marginalesul lavoro e sul capitale.

Il piano fiscale di Biden raccoglierebbe circa 3,33 trilioni di dollari nel prossimo decennio su base convenzionale e 2,78 trilioni di dollari dopo aver tenuto conto della riduzione delle dimensioni dell’economia statunitense. Mentre i contribuenti negli ultimi quattro quintili vedrebbero un aumento dei redditi al netto delle imposte nel 2021 principalmente a causa dell’espansione temporanea del CTC, entro il 2030 il piano porterebbe a un reddito al netto delle imposte inferiore per tutti i livelli di reddito.

Note sulla modellazione

Usiamo il Tax Foundation General Equilibrium Tax Model per stimare l’impatto delle politiche fiscali.[22] Il modello può produrre stime sia convenzionali che dinamiche delle entrate della politica fiscale. Le stime convenzionali mantengono costante la dimensione dell’economia e tentano di stimare i potenziali effetti comportamentali della politica fiscale. Le stime dinamiche delle entrate considerano gli effetti sia comportamentali che macroeconomici della politica fiscale sulle entrate.

Il modello può anche produrre stime di come le politiche influenzano le misure di performance economica come il PIL, i salari, l’occupazione, lo stock di capitale, gli investimenti, i consumi, il risparmio e il deficit commerciale. Infine, può produrre stime di come le diverse politiche fiscali influiscono sulla distribuzione del carico fiscale federale.

Nella nostra stima dei ricavi, assumiamo che l’elasticità di realizzo delle plusvalenze di lungo periodo sia -0,79. [23] Gli individui rispondono in modo più drastico al cambiamento diimposta sulle plusvalenze aliquota all’inizio degli anni di variazione delle imposte, con elasticità transitoria di -1,2 e -1,0 per i primi due anni.

Nel modellare l’abrogazione dell’aumento in base all’imposta sulle plusvalenze, supponiamo che il piano di Biden porterebbe a tassare le plusvalenze alla morte, il che significa che la morte sarebbe trattata come un evento realizzato per le plusvalenze.

Chi sono
Fabio Troglia

Attualmente svolgo un’attività di trading giornaliero sul mio patrimonio personale; in particolare i mercati di riferimento su cui opero sono i seguenti: indici internazionali, mercato azionario italiano, Forex e Commodities.